Systemic risk in the Turkish financial system, "estimation and ranking of conditional capital shortfall by using srisk method

Abstract

Bu tezin temel amacı, Türkiye finansal sistemindeki (TFS) sistemik riski SRISK metodolojisi kullanarak ve Sistemik Olarak Önemli Finansal Kurumları (SIFI's) tanımlayarak ölçmektir. Ayrıca, bir kriz durumunda finansal sistemi kurtarmak için Türk hükümetinin sağlayacağı toplam sermaye miktarını belirlemek tezin ulaşmak istediği diğer önemli bir amaçtır. Tezde bankaların ve endeksin günlük logaritmik getirileri, bankaların bilançoları, defter değerleri ve piyasa değerleri kullanılmıştır. 1 Ocak 2002-31 Aralık 2018 tarihleri arasındaki dönemi kapsayan toplam 50.186 gözlemi kapsamaktadır. Veriler Bloomberg’den temin edilmiştir. Tezin amaçlarına ulaşmak için GJR-GARCH oynaklık modeli ve standart DCC korelasyon modeli kullanılmıştır. Tezin bulguları iki ana sonucu vurgulamaktadır. Birincisi, TFS'nin Aralık 2018 tarihi itibariyle sistemik riskinin başka bir deyişle kriz durumunda finansal sistemi kurtarmak için Türk hükümetinin sağlayacağı toplam sermaye tutarının 155,47 milyar TL olacağı sonucuna ulaşılmıştır. İkincisi, Halk Bankası (%22,72), Vakıflar Bankası (%18,70), İş Bankası (%18,19), Yapı Kredi Bankası (%17,06)’sının 2018 sonunda Türkiye'deki sistemik risklerin %76,67'sine katkıda bulunduğudur. Bu dört banka 2018 yılında Türkiye'de SIFI olarak tanımlanmıştır. Tezin ana önerisi, Türkiye'de uzmanlaşmış bir sistemik risk merkezi oluşturmaktır.